日期：2016-7-14（原创文章,禁止转载）
金明精机(300281)塑料薄膜装备领域的隐形冠军
1. 塑料机械行业是有竞争力的草根行业海口癫痫病医院专科医院，下游塑料市场空间巨大。塑料机械行业是草根行业，行业内99%是民企，但是龙头企业的技术水平与国外接近，是国内机械行业具有较强竞争力的子行业。塑料机械的下游塑料制品行业体量巨大，2012 我国塑料行业市场容量约为1.7 万亿，未来有望稳定增长。
2. 近几年塑料机械国产化率迅速提升，未来国际化潜力大。受益于08 年金融危机，塑料机械国产化率迅速提升至70%以上，未来高端市场仍有进口替换空间。近几年国内塑料机械精细化程度和质量大幅提升，未来国际化潜力大。
3. 公司产品战略清晰，预计未来5 年营光复合增长率25%。公司计划依托吹膜装备领域的竞争优势，尽快突破流延装备和双拉装备，成为全部薄膜装备领域的龙头企业。预计未来5 年公司营收有望超过8 亿，年复合增长率25%。
4. 今年石头纸装备和出口是亮点。今年石头纸装备9945 万大额定单，将确保事迹高增长。同时，三年一次的杜塞尔多夫的K 展，将极大提升出口。
5. 盈利预测。预测公司2013 年、2014 年和2015 年的EPS 分别为0.60 元、0.77 元和0.96 元成人癫痫病，对应最新股价的动态PE 分别为15.72 倍、12.17 倍和9.81倍，具有很大估值提升空间，首次给予强烈推荐评级。
风险提示
1癫痫病心理治疗. 国内宏观经济增长可能低于预期，出现延续低迷局面，造成公司吹膜装备销售低于预期。
2. 国外市场需求可能继续低迷，今年出口很难实现大的突破。
3. 石头纸装备定单履行进度可能不达预期，收入确认延后。
